Як в США заробляють на падаючому конопляній ринку
Ціни на медичну коноплю в США в середньому знизилися приблизно на 16% з початку року. Відчувається криза перевиробництва і майбутнє більшості компаній, що спеціалізуються на вирощуванні, а також переробці рослини, що володіє терапевтичними властивостями не так райдужне, як це демонструється в регулярно публікуються прес-релізах. Спостерігається спад на ринку медичної конопель в США, який триватиме як мінімум до кінця 2020 року, що передбачає значну кількість банкрутств, і наявність на ринку компаній, які шукають інвестиційний капітал. Саме тому американські компанії, що спеціалізуються на виробництві медичної конопель звертаються до інноваційних способів вирішення своїх проблем з грошовим потоком, а в цьому їм прагнуть допомогти представники інвестиційного банкінгу.
Значне число інвесторів, в тому числі інвестиційні банки, які раніше не мають відношення до конопляного бізнесу активно працюють в пошуку обмежених в засобах компаній по легальному вирощування та переробки конопель володіє терапевтичними властивостями з метою вливання в них фінансового ресурсу та забезпечення тим самим необхідної їм підтримки. І справа тут не стосується благодійності. Інвестори отримують можливість отримати фінансову частку в компанії, реструктурувати її і вивести бізнес на шлях відновлення - і все це з метою отримання прибутку від інвестицій.
Інтерес інвесторів до конопляним компаніям мають певні фінансові проблеми передбачає альтернативну форму фінансування тоді, коли більш традиційні форми забезпечення даного підприємства грошовим ресурсом вичерпалися (державна підтримка, приватні інвестиції або ресурси венчурного капіталу). Такі інвестори на застерігаються умовах входять в обмежені в засобах компанії з метою їх подальшої реструктуризації щоб уникнути продажу проблемних, але надзвичайно перспективних активів.
Падіння оптової вартості медичної конопель в 2018 році
За словами партнера нью-йоркської компанії "Altitude Investment Management" (займаються акціями компаній, які виробляють медичну коноплю) «На даний момент значна кількість компаній, легально виробляють медичну коноплю опинилися в тяжкому становищі, оскільки їхні доходи регулярно не відповідають їхнім витратам, що призводить до подальшого збільшення заборгованості. Інвестиційні банкіри ретельно оцінивши можливості участі в акціонерному капіталі таких підприємств можуть купувати цінні папери з більш низькою прибутковістю там, де вартість цінних паперів забезпечується активами компанії, що купується ».
У зв'язку з тим, що державний капітал в даний час недоступний, а приватні інвестори все частіше не бажають вступати у володіння активами проблемних компаній, увагу інвестиційних банків звертається на реструктуризацію боргу, так як окремі досить ліквідні компанії страждають від високих капітальних витрат і недостатності доходів.
«Багато компаній, особливо приватні, залишаються добре керованими і щодо платоспроможними, але вони схильні до боргових проблем, які часто викликають труднощі з грошовими потоками», стверджує директор і засновник каліфорнійської інвестиційної групи "Linnaea Holdings". Очолювана ним структура планує інвестувати в компанії з виробництва медичної конопель з метою отримання в подальшому контрольного пакета акцій. «Існують гідні компанії, які опинилися в умовах надмірно скоригованого спаду на ринку. Вони стикаються з іншими підприємствами, які близькі до того, щоб бути неплатоспроможними, але самі проявили фінансову обачність і зараз знаходяться в пристойній формі. Однак так само, як і проблемним компаніям ринку, стійким конопляним компаніям важко залучити оборотні кошти ».
«Не дивлячись на те, що подібного роду галузева корекція неминуча і хвороблива для багатьох, вона має зворотний бік», стверджує генеральний директор нью-йоркської "Gordian Group" (незалежний інвестиційний банк, що спеціалізується на вирішенні проблемних фінансових ситуацій). «На падаючому ринку завжди присутні прецеденти руйнування бізнесу та втрати капіталу. У подібній метушні регулярно виникає кричуща потреба у фінансовій реструктуризації ».
Співробітники знаходиться в Лос-Анджелесі "Houlihan Lokey" (великий банк злиттів, поглинань і реструктуризації) уважно вивчають галузь з урахуванням нинішнього інвестиційного клімату. За їх словами, в той час як великі багатопрофільні оператори конопляного бізнесу можуть мати достатньо впливу для того, щоб забезпечити великі суми боргу з метою фінансування своїх зобов'язань і подальшого розширення - як, наприклад, компанії "Cresco Labs" і "Curaleaf", - інші менш ліквідні компанії стикаються з необхідністю продажу активів або участі в фінансових операціях по реструктуризації боргів. Наприклад, керівництво "MedMen" зі штаб-квартирою в Каліфорнії запропонував заплатити своїм постачальникам не грошима, а своїми акціями, а "Green Growth Brands" з Огайо заявило, що збирається продати свій бізнес через брак коштів і надмірних витрат. Тому пошук подібного роду компаній, які з одного боку мають інвестиційну привабливість, проте відчувають проблеми з пошуком необхідних для операційної діяльності фінансових коштів і є пріоритетом фахівців "Houlihan Lokey".
Коментар фахівців Асоціації «Українська технічна конопля»
Ціни на медичну коноплю в США в середньому знизилися приблизно на 16% з початку року. Відчувається криза перевиробництва і майбутнє більшості компаній, що спеціалізуються на вирощуванні, а також переробці рослини, що володіє терапевтичними властивостями не так райдужне, як це демонструється в регулярно публікуються прес-релізах. Спостерігається спад на ринку медичної конопель в США, який триватиме як мінімум до кінця 2020 року, що передбачає значну кількість банкрутств, і наявність на ринку компаній, які шукають інвестиційний капітал. Саме тому американські компанії, що спеціалізуються на виробництві медичної конопель звертаються до інноваційних способів вирішення своїх проблем з грошовим потоком, а в цьому їм прагнуть допомогти представники інвестиційного банкінгу.